I pattern di inversione del trend principale

I pattern di inversione del trend principale

I pattern di inversione del trend principale sono delle situazioni rappresentate graficamente che permettono ai trader di capire l’ andamento di un determinato titolo in vari modi che andremo a vedere in questo articolo.

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Dopo le figure di continuazione, analizziamo ora i principali pattern di inversione del trend principale. Iniziamo subito dicendo che ci sono dei punti in comune tra tutte le differenti formazioni di inversione:

  • Deve essere in atto un trend ben definito
  • Un avvertimento è dato dalla rottura di una trendline
  • Maggiore è l’estensione della configurazione, più saranno le conseguenze al ribasso o rialzo
  • Le figure di inversione di up trend sono generalmente molto più veloci nella formazione rispetto alle down trend
  • L’andamento dei volumi è molto importante, specie in concomitanza delle inversioni di un trend ribassista (ovvero sui minimi)

Testa e spalle

La formazione testa e spalle è attendibile se si susseguono una serie di elementi: dopo un up trend si può avere che i prezzi scendano sotto il massimo precedente, ma è ancora presto per affermare che l’up trend sia terminato o che sia iniziato un down trend. Si assiste a una reazione al rialzo del mercato che però è ancora debole; si avrà quindi una semi-configurazione di trend al ribasso con massimi decrescenti, seguita da una discesa dei prezzi al di sotto del precedente minimo e una rottura della trendline che darà vita a un nuovo down trend.

Volumi e rottura neckline nel testa e spalle

Pensando ai volume nei pattern di inversione, questi sono di fondamentale importanza nella costruzione delle figure. Si espandono in concomitanza a un nuovo massimo e si contraggono durante la correzione.

È molto importante avere una rottura del supporto (neck line) che avviene in maniera netta e con volumi in aumento, in modo tale da poter dire che la costruzione della figura è terminata con certezza e si abbia quindi, un deciso segnale d’inversione del trend.

In generale con il pullback che segue la rottura del supporto, si assiste a una reazione dei prezzi verso l’alto, in concomitanza a una diminuzione dei volumi, con questi livelli che rappresentano buoni ingressi dove aprire posizioni di short. L’obiettivo di prezzo minimo che è possibile ottenere è calcolato ribaltando la distanza tra testa e collo lungo la neck line, mentre l’obiettivo massimo è rappresentato dall’annullamento del trend precedente.

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Testa e spalle rovesciato

Tra le figure di inversione più conosciute c’è il testa e spalle rovesciato, ovvero la versione ribassista della figura precedente che segnala l’inversione di un trend al ribasso. La principale differenza è nel modo in cui si succedono i volumi, infatti in questo caso sulla testa si contraggono rispetto alla spalla sinistra, per poi aumentare ed essere maggiori di quelli sulla spalla sinistra durante la formazione della spalla destra.

Inoltre i volumi più alti devono essere presenti sulla rottura della linea del collo, in modo tale da poter sancire la reale formazione della figura, ossia l’inversione del trend in atto.

Testa e spalle fallito

Può accadere che i prezzi attraversino la linea del collo in verso opposto anche dopo la rottura della linea, cosa che indica che la formazione non si è compiuta e si è in presenza di un falso segnale. Il trend in atto qui continua nella sua direzione. Tutto questo ribadisce l’attendibilità – nonostante sembri il contrario – dell’analisi tecnica, infatti ci fa capire che:

  • Nessun segnale è infallibile: tutte le formazioni viste finora hanno una natura probabilistica la maggior parte delle volte.
  • L’analista tecnico deve sapere di aver sbagliato, proprio in aiuto di questo viene l’analisi tecnica che permette di riconoscere rapidamente gli errori.

Triplo massimo e triplo minimo

Questi pattern di inversione sono disegnati da tre picchi o tre minimi, in maniera simile al doppio massimo e doppio minimo, e sono molto importanti poiché i prezzi reagiscono per la terza volta senza uscire fuori dalla figura, cosa che indica che la battaglia tra compratori e venditori è ancora più accesa e rilevante.

I volumi nel triplo massimo, similmente a quanto accade nel testa e spalle, devono comprimersi su ogni picco ed espandersi alla rottura del supporto, producendo un’inversione di tendenza. Viceversa nel triplo minimo, dove i volumi devono ridursi su ogni minimo e incrementare alla rottura della resistenza.

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Tempo, ampiezza e attraversamento

Occorre fare particolare attenzione anche al tempo di formazione della figura (sia in ampiezza che lunghezza del pattern) e l’ampiezza della formazione esaminata dal punto di vista dei prezzi. Solitamente più grande è il tempo che passa tra i massimi, più grande sarà la lunghezza della figura, maggiore l’attendibilità e significatività di questo pattern in relazione alle conseguenze d’inversione di prezzo.

Come per tutte le figure d’inversione, anche in questo caso solo l’attraversamento netto e con volumi in aumento in direzione opposta al trend darà origine all’inversione di tendenza. Finché i prezzi saranno bloccati nel trading range non sarà possibile parlare di triplo massimo e triplo minimo e i prezzi possono muoversi – come prima – lungo il trend principale.

I possibili punti d’ingresso short sono il breakdown del supporto statico o il punto di massimo che segue il pullback, mentre quelli di ingresso long sono il breakout della resistenza o il punto di minimo che segue il la formazione del pullback. Per effettuare il calcolo del prezzo obiettivo basta ribaltare l’altezza delle figure. Notare che l’attendibilità di queste formazioni è elevata e di norma l’inversione è di elevata estensione.

Il diamante

Questa formazione è molto rara e deriva dalla fusione di due formazioni grafiche: il megafono (broadening) e il triangolo simmetrico.

In questo pattern i prezzi sono compressi e si avranno forti vendite in caso di fuoriuscita di uno di questi pattern dalla figura. Come ogni figura di inversione, anche qui durante il breakout i volumi esplodono e i prezzi si muovono molto velocemente.

Le implicazioni di inversione di questo pattern sono ottime, specie se il diamante ha una grande estensione; le regole di rottura, di calcolo del prezzo obiettivo e della espansione o contrazione dei volumi sono le stesse già viste per il cono e il triangolo.

Rettangoli di invesione

Questa formazione grafica descrive un grande conflitto tra compratori e venditori, in cui solo uno dei due riuscirà a imporsi.

Questi rettangoli sono in sostanza dei trend laterali che possono durare anche per anni. Maggiore sarà la durata, maggiori saranno le implicazioni: nei rettangoli nello specifico, una grande durata dell’accumulo porta a una maggiore esplosione al rialzo dei prezzi.

Inoltre, con una grande durata temporale della formazione grafica si avranno più trader che seguiranno il titolo proprio in prospettiva di elevati profitti, deducibili grazie all’esplosione dei prezzi che segue il breakout della resistenza o il breakdown del supporto, le linee che delimitano i rettangoli in questione.

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I volumi e le rotture dei rettangoli di inversione

I volumi stessi tendono a diminuire con il tempo, anche se alle volte si assiste ad aumenti delle quantità scambiate.

È raro assistere a false rotture di questa formazione grafica, soprattutto se dura da molto tempo. Il rettangolo è perciò una figura molto affidabile e l’attraversamento della resistenza (o del supporto) dà un segnale agli operatori di mercato che indica la fine del trend laterale.

Ma anche i rettangoli possono essere sia formazioni grafiche di inversione sia di consolidamento, a seconda del breakout che può avvenire a favore o contro il trend.

Finora abbiamo studiato l’operatività dei trader che prendono posizioni long o short dopo la rottura, ma in realtà se la figura è ampia è possibile operare anche sugli estremi, comprando sul supporto e vendendo sulla resistenza o viceversa. In questo caso si rischia di restare intrappolati quando i prezzi escono dalla formazione, proprio per questo si rivela molto importante usare lo stop loss.

Il target per un rettangolo di inversione si calcola proiettando dal punto di breakout l’altezza della formazione grafica calcolata dal supporto alla resistenza. Questo livello è il primo obiettivo della figura e a questo segue, a seconda dello stile di trading online dell’investitore, una liquidazione parziale o intera della posizione, incrementi, revisioni di stop loss e take profit e così via. Il secondo target limite invece si calcola proiettando, dal punto di breakout o breakdown, la distanza che intercorre tra l’inizio del trend precedente e il massimo della figura in studio.